两天三家上市公司高管因配偶短线交易致歉 屡禁不止的短线交易真是“误操作”？

　　两天内，三家上市公司高管因配偶短线交易致歉。4月11日晚，曙光信息产业股份有限公司(SH:603019，以下简称“中科曙光”)发布《关于董事亲属短线交易及致歉的公告》，该公司董事长配偶在一年时间内合计买卖中科曙光股票232笔，买入、卖出金额分别累计达1.54亿元。

　　这一消息引发投资者热议。12日晚，又有康缘药业和森霸传感两家上市公司的独立董事和高管人员因配偶短线交易致歉。

　　据新黄河·大鱼财经不完全统计，今年以来，至少有30家上市公司发布过高管亲属短线交易的致歉公告。上市公司高管亲属短线交易为何屡禁不止?

　　短线交易232笔 获利58.9万元

　　近日，中科曙光收到董事长李国杰出具的《关于亲属短线交易的情况说明及致歉函》，该公司董事会获悉，李国杰的配偶张蒂华于2023年3月3日至2024年3月14日期间通过集中竞价交易方式买卖公司股票，根据相关规定，上述交易构成短线交易。

　　经核查，张蒂华自2023年3月3日起持有中科曙光股票，并于2023年3月3日至2024年3月14日期间累计买入该公司股票334.32万股(141笔)，累计成交金额合计1.54亿元;累计卖出该公司股票334.25万股，累计成交金额合计1.54亿元;扣除交易佣金、印花税等税费后累计收益58.9万元。截至4月11日，张蒂华尚持有中科曙光股票700股。

　　中科曙光获悉该事项后高度重视，并及时核查相关情况，李国杰和张蒂华均对上述违规行为深表歉意，并积极配合核查。

　　根据《证券法》相关规定，张蒂华上述交易构成短线交易，所获收益及后续收益应归中科曙光所有。截至4月11日，张蒂华已将本次短线交易所得收益58.9万元全额上交至中科曙光。

　　公告称，张蒂华未能正确理解短线交易的相关法律、法规规定，不存在主观故意违规情况。其交易期间未征询李国杰意见，亦未告知上述交易行为，系个人根据证券市场已公开的信息并基于个人判断而独立作出的投资行为，李国杰不知悉其证券账户交易情况，不存在因获悉内幕信息而交易中科曙光股票的情形，亦不存在利用内幕信息谋求利益的目的。

　　张蒂华已认识到本次违规交易的严重性，对因本次短线交易行为给市场和投资者带来的不良影响向广大投资者致以诚挚的歉意。李国杰对于未能对其亲属及时尽到督促义务、未能及时发现其亲属买卖公司股票深表自责。

　　买入时股价30元 其间上涨至60元

　　公告发出后，1.54亿元的成交金额触动了投资者神经。有些人误以为“董事长夫人拿1.5亿去炒股，赚了59万”。其实，她是合计买入卖出232笔，真正投入的资金并没有那么多。

　　“买卖总共3.08亿，买卖总共232笔。总金额除以笔数，实际也就133万元不到。从理论上说，是一个喜欢超短线的人，她就是用一百多万，在不断买来卖去。”河南一名投资者在雪球分析，如此一来，100多万的资金，累计成交金额，最终达到3个亿。部分投资者看了他的分析恍然大悟，“看着很唬人，其实就投了100多万元。”

　　如此计算后，也有人认为，张蒂华的这波操作，完美诠释了全民炒股的平均水平。

　　还有人拉出最近一年的数据显示，张蒂华短线交易的一年时间内，中科曙光的涨幅是53%。如果张蒂华持有股票不操作，收益率会跑赢短线操作。“春节后，Sora出来带动了AI一波大潮，尤其是算力方面，中科曙光迎来了第二春。”一名投资者猜测，张蒂华估计也抓住了这个机会，扳回来不少收益。

　　一年内，可以交易时间大概是240天左右，张蒂华买入卖出232笔，可见其交易之频繁。数据显示，在一年的时间内，中科曙光2023年3月至6月20日有一波上涨行情，今年2月5日至3月22日也是一段上涨行情。有投资者质疑，张蒂华起始买入时股价为30元，其间上涨至60元，恰逢中科曙光股价上扬。

　　中科曙光董事长李国杰今年已80岁，是中国科学院计算所研究员、中国工程院院士，2022年从中科曙光获得的税前报酬为24万元。

　　二级市场方面，4月12日中科曙光股价上涨1.4%，报收45元/股。最近一年来，中科曙光累计涨幅14.5%。

　　今年至少30家 上市公司高管亲属短线交易

　　12日晚，投资者对中科曙光“董事长夫人”短线交易的调侃尚未结束，森霸传感和康缘药业两家上市公司又先后发布了致歉公告。

　　森霸传感高级管理人员邓再宏的配偶付道升，从今年1月底至2月底短线交易了该公司股票，产生收益46584元。康缘药业的独立董事段金廒因其配偶蔡振利于2023年10月20日至2023年12月20日期间买卖公司股票，出具了《关于本人配偶买卖公司股票的情况说明》，本次短线交易产生的收益为48433元。

　　新黄河·大鱼财经记者在w ind以“短线交易”和“致歉”为关键词检索，发现今年以来，至少有30份相关公告。其中，有21家公司为实际控制人、董事长、总裁、总经理、副总经理、高级管理和独立董事配偶短线交易;4家公司为高管的子女短线交易;另有2家公司是高管人员的父母账户短线交易。

　　从获利情况分析，16份公告明确短线交易出现了获利的情况。其中，董事以及董事会秘书蒋胜力之妻叶婵娟获利金额最高，达11.9万元;最少的是湖北省宏源药业高管配偶短线交易获利12元。大部分获利金额从数千元至数万元不等，均已上交至公司。

　　此外，也有5家公司高管亲属因短线交易亏损，亏损金额从4.2元至1.4万元不等。

　　梳理30多份公告，绝大部分公司均表态“将持续加强合规培训和宣导，要求董事、监事、高级管理人员及持有公司5%以上股份的股东加强相关法律法规及规范性文件的学习，严格遵守相关规定。将进一步督促相关人员严格规范买卖公司股票的行为，杜绝此类事件再次发生。”除此之外，对涉事人员再无其他惩罚。

　　只有中国石化山东泰山石油股份有限公司例外。该公司职工监事赵向东使用其子赵天翼证券交易账户短线交易，获利12982元。上市公司泰山石油对赵向东进行了严肃批评，并依据公司有关职工处分规定给予其从严从重处分。赵向东本人将本次交易所获盈利12982元上交公司。赵向东申请辞去公司职工监事职务。

　　截至目前，只有两家公司高管分别收到了上交所和深交所的监管函。3月18日，兴化股份董事长因未能督促配偶合规交易兴化股份股票，深交所对该公司董事长樊洺僖下发监管函。4月1日，因独立董事配偶短线交易，上交所对阳光照明时任独立董事薛跃予以监管警示。

　　从披露的情况来看，上市公司高管亲属在解释短线交易原因时，主要归咎于对相关法律法规的不熟悉或理解有误、基于个人对二级市场情况的独立判断、无主观违规意图、未与高管本人沟通、账户管理不善、对投资工具或服务性质不了解以及未及时学习和更新法规知识等。他们均试图解释短线交易行为并非故意违规，而是由于各种客观因素导致的无意之举。

　　记者注意到，有人试图将锅甩给“智能炒股”服务，例如公司董事、总经理柯愈胜的儿子柯彦廷误开通了长盈智投策略服务，系统自动进行了交易。

　　根据公开报道，有的上市公司亲属两次短线交易。4月8日晚，恒星科技公告，谢晓博、谢晓龙作为恒星科技董事、高级管理人员，在其父谢某军卖出“恒星科技”股票后6个月内，其母焦某芬买入的行为构成短线交易。河南证监局拟决定对谢晓博、谢晓龙二人分别给予警告，并分别处以80万元的罚款。

　　W in d数据显示，2021年沪深两市共发布324份短线交易致歉公告;2022年发布304份;2023年179家A股上市公司发布股东及其亲属短线交易并致歉的公告。

　　上市公司高管为何屡次因亲属短线交易致歉?12日晚，盘古智库高级研究员江瀚在接受新黄河·大鱼财经记者采访时表示，从人性善的角度来说，高管的配偶和亲属并不具备与高管相同的金融知识和对证券市场的深入理解。他们可能未充分了解短线交易的潜在风险和相关法律法规，从而在未意识到的情况下触犯了相关规定，“但是，更多的是在某些情况下，监管机构对短线交易的监管和惩罚力度可能不足，导致一些人抱有侥幸心理，认为即使违规操作也不会受到严重的处罚。”

　　江瀚并没有统计过短线交易的相关数据，但他认为，从技术的角度来说，短线交易没被发现还是很有可能的，“需要监管部门真正意识到这一点，加大监管力度。”

　　此前，业内人士曾建议，从加强数字监管制度设计和加强内幕信息管理和内幕交易行为识别等方式，来加强对亲属短线交易监管。

原标题：两天三家上市公司高管因配偶短线交易致歉 屡禁不止的短线交易真是“误操作”？

值班主任：刘克

作者：杜林